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高的积极性来进行消费和投资。另外，流动性的降低也可能是由于一定时间内的过度投资造成的。这时，市场需要一定的调节，做出一些调整。”

“恩，”张哲点头，“在经济的不同发展阶段，流动性的高低变化具有不同的意义。这是经济活动中一个很重要的指标，很值得我们进行研究和探讨。总的来说，流动性越高说明人们对经济的预期越好，对消费和投资持有越积极地态度；流动性低则常常意味着人们对经济的预期不好，对消费和投资持有的态度也比较消极。”

凯威儿听了张哲的话，点头称是。想了想，说：“下面还是以房地产市场为例，简单说一下在社会财富的再分配过程中，社会流动财富发生了哪些变化？”见张哲两人点头，凯威儿继续说道：“前面我们已经说过，在某些机构开始投资房地产，使房屋价格迅速上涨的过程中，会将更多的投资资金吸引到房地产市场当中，从而使房屋价格不断上涨，维持高房价。这是因为人们有对自己掌握的流动财富，进行保值投资或盈利投资的客观需要。”

“在这个过程中，社会的流动财富开始逐渐的流入房地产市场。这时，就完成了一个从可用于消费的流动财富转化为固定社会财富的过程，这也是一个社会流动财富逐渐集中的过程。当然，在初期的时候，这些被集中的流动财富常常会被重新投入到市场当中，从而进一步的操纵市场，赢得更多的预期利润，聚集更多的社会流动财富。这个过程会被一直重复，直到他们对经济的预期发生改变。”

“当某些机构或个人对经济的预期发生改变的时候，他们开始以一定的操作手法出售自己掌握的房源，套取现金，转嫁风险。这时候是一种怎样的状态？市场表面上一片繁荣景象，其实市场风险越来越大，经济危机将要爆发。少数人的手中掌握着从市场中套取的大量社会流动财富，而市场中大多数的个人或机构则是将自己手中的流动财富，换为了房产。他们掌握的是房屋。”

“要注意，这个时候市场中的房屋估值的总和，还是要远远大于从房产市场套取的流动财富总和的。可是，现实是，房地产市场存在大量的经济泡沫，其价格远远超出其自身的一般价值，市场的潜在供给总量远远大于市场的实际需求。所以，当相关机构和个人从房地产市场中套取大量现金，并撤离市场后。市场很容易因为某些突发的诱因，而使泡沫破裂，房价开始回归其自身的价值。”

“因为这个时候，市场中剩余的流动财富早已不足以支撑现有的市场，除非给市场足够的时间，让市场将经济泡沫消化掉，否则，市场的崩溃迟早要发生。当经济危机爆发的时候，最大的受害者就是那些投资受损的人，他们的投资随着社会财富的蒸发而大幅度的缩水。更何况，他们中的一些是通过借贷来获得资本，进行投资行为的。而与此同时，那些从市场中套取现金，获利的人，在经济危机中受到的冲击则比较小。因为，毕竟，社会财富的蒸发主要在于社会的固定财富，而他们所大量掌握的则是大量的流动财富。”

“这些人将运用获得的流动财富，在新的经济活动中进行新的投资，从而争取更多的更大的利润。而他们的财富，如果一切顺利的话，也会像滚雪球一样越滚越大。在经济复苏的过程中，他们所提供的流动财富，会为整个市场的经济复苏提供强大的动力，那时，社会只是会期望他们能够进行更多的投资和消费，以便带动整个经济的复苏和发展。”

顿了顿，凯威儿接着说道：“我想并不需要去指责那些在经济活动中，获得了巨额利润的人。因为他们只是遵从市场的规律，凭借自己的智慧和技巧来获得相应的利润。可是我想，他们也应该将自己的行为限定在一定的范围之内，并且做出更多的努力。而国家更应该做出更多的努力，来避免或削弱这种情况可能对经济社会发展造成的各种不良影响和结果。”沉默了好大一会儿，凯威儿才抬起头，说道：“大体上来说，就是这样了。”

“恩，”张哲和仝铁海都点头。

第16章　银行

凯威儿见张哲用笔在纸上随意划拉着什么，知道他在记要点。没有急着多说，翻着笔记，努力理顺思路。仝铁海也没有说话，眼瞧着桌上的书面，一动不动。不知道是在看书，还是在思考些什么。寝室里一时又安静下来。窗外的天还是老样子，阴阴沉沉的。风吹着窗前的小树，摇摆着，不时发出一些响动，隐隐传到宿舍里，倒显得宿舍里更安静了。

张哲要点记得很快，不一会儿就记好了。扭头瞅了凯威儿一眼，说：“好了，继续吧。”

凯威儿点了点头，才说道：“好，那就继续。”见仝铁海也看过来，没有停顿，继续说道：“下面我们讨论一下经济危机中银行的状况。在经济危机中，整个经济社会都受到很大的冲击，面临着严峻的考验。这个时候，银行作为经济发展中最重要的一种金融机构，也将面临重重的困难和危机。银行在经济危机中具有很大的潜在风险，这种潜在风险不仅威胁到它自身，而且对于整个经济社会的发展来说，都是一种很大的威胁。”

顿了顿，凯威儿继续说道：“在我国，银行有很多。其中既有国有银行，也有股份制的商业银行。首先，我们要明确，银行作为经济社会中最重要的一种金融机构，盈利通常都是其重要的任务和目标。特别是对于私有商业银行来说，盈利更是它们主要的目的和目标。当然，对于国有银行来说，理论上最重要的任务，却可能是监督和保证整个金融市场的稳定，促进整个经济社会的快速、稳定和可持续发展。”

“储户将自己的现金存入银行，可以从银行获得一定的利息。银行要想生存下去，必须运用存款中可支配的部分，进行各种各样的投资。以便赢取利润，来支付存款利息和各种经营成本，以及获得利润。因此，对于银行来说，要想生存下去，投资是必不可少的。而且只有能够从投资中获得足够的利润，银行的存在和发展才能维持下去。”

“银行的投资方法和途径是多种多样的。其中，最重要的一种方式是向个人或企业提供贷款。因为贷款的利率比存款的利率要高，银行可以通过息差来获得一定的利润。贷款的数目越多，在可以顺利收回贷款的情况下，所获得的利润也会越多。当然，银行并不能将所有的资本全部投放出去，它必须留下一部分为日常的存储经营做准备，也是为了应对某些突发的状况和危机，是为了提高自身抗风险的能力。”

“银行以贷款的方式进行投资，最重要的一点就是看贷款能否按时收回。如果贷款能够按时收回，那么银行通常就可以获得一定的利润。而反之，银行的贷款难以收回，银行就可能承受一定的损失。当然，这不是绝对的。因为贷款通常具有一定的抵押，如果贷款难以收回，银行可以通过贷款人抵押的财产来获得相应的赔偿，前提是，抵押财产的估值可以抵付贷款人的借款。否则，银行将可以通过担保人来获得相应的赔偿。”

“以房贷为例。某人以分期付款的方式，通过银行按揭贷款购得一套住房。这时，银行贷款的抵押就是他所购买的这套住房，他所应付的还款数目就是他的贷款数量。后来，由于某些原因，他无力继续向银行还款。这时候，在一定条件下，银行有权将他所购买的房屋收走，用来偿还所欠的贷款。这时，只要贷款人购买的房屋，也就是贷款抵押的出售所得，高于他应偿还的贷款数目，银行的损失就可以避免。否则，银行也可以通过向担保人追讨相应的款项，来避免自己的损失。”

“在正常的情况下，银行可以通过这种抵押贷款的方式，来尽可能的避免或减少损失，降低自身的经营风险。当然，在具体的经营过程中，难免会出现一些坏账，承受一些损失，但只要将损失控制在一定的范围内，银行就可以获得一定的利润，进而很好的维持自身的经营和发展。可是，实际上，银行也有可能因为这种看起来十分保险的投资方式，而陷入到危机或困境之中。”

“银行的这种抵押贷款方式，主要是建立在贷款抵押的市场估值是相对稳定的，这个基础之上的。也就是说，贷款抵押的市场估值发生大幅度的波动，特别是大幅度下跌的情况下，银行的这种抵押贷款投资方式，将可能承受一定的风险。贷款抵押估值下跌的幅度越大，银行投资受损的可能性也将越大。”

“对，”张哲点头，“银行的这种风险常常是基于，市场大幅度的波动这个基础之上的。说明白点，就是市场中出现泡沫，然后，泡沫又【文】破裂的过程。也就是经济危机的【人】发生发展过程。在这样【书】的情况下，银行的投资【屋】受损风险很高。如果经济危机的危害足够大，银行的经营策略再发生某些失误，银行出现重大的经济损失一点也不奇怪。如果这种损失足够严重，出现银行破产倒闭也不是不可能。”

“恩，”凯威儿笑了，说：“我说怎么越说越费劲，还是回到经济危机爆发前后这个背景中来说吧。”想了想，才接着说：“还是以房贷为例。假如某人以分期付款的方式购得一套住房。房屋面积为100平米，总共花费60万，首付18万。对于银行来说，贷款人相当于从银行贷款42万，贷款抵押是所购买的这套房屋。”

“我们以一种很极端的情况为例。购房人刚刚交完首付，办完手续，购得房屋。这时候，经济危机爆发了。随着经济危机的爆发，房屋价格开始迅速下跌，在极短的时间内，房屋价格下跌50％。在这种情况下，对于事例中的购房人来说，他花费60万刚刚购买的房屋，现在只值30万。”

“这时候，如果购房者继续向银行还自己的购房贷款，他需要再支付42万以上，可是他的房屋现在一共只值30万。这时，对于购房者来说，继续向银行还自己的房贷是不划算的。因为，继续支付房贷，他需要一共花费60万来购买一套房子。而停止还贷另外购房，即使加上已经支付的18万，也只需花费48万。所以，这时候，单从经济效益的角度来说，停止还房贷对购房人更有利。”

“购房者将陷入两难的痛苦境地。继续还贷，不划算，房子现在明明不值这么多钱。停止还贷，银行会将房子收走，并且仍旧会追讨剩余的房屋拍卖后不足的款项。所以，对于购房者来说，最好还是要继续还贷，即使明明知道这是一桩亏本的买卖。可是，什么都不是绝对的。当这种购房亏损达到一定的程度，再加上经济危机中，购房者可能的收入减少，这将增大购房者停止还贷的可能性。一旦如此，对于银行来说，特别是在发生经济危机的情况下，这笔业务很可能会成为一个呆账或坏账。”

“这是一种极端的情况，对于银行和贷款人来说都是最为不利的。但在一定的市场条件下，这种状况也不是不可能出现。当然对于大多数的分期付款购房者来说，即使房价下跌，也很可能是继续还贷更划算一些。一般来说，只要房屋的现有价格高于购房者的剩余的总的还款数目，对于购房者来说，大约还是继续还贷更划算一些。如果房屋的现有价格低于购房者